팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies Inc.)의 주가가 수요일 2월19일 10% 하락했으며, 장 마감 후 거래에서도 추가 하락세를 보였습니다. 이는 미국 국방장관 피트 헥세스(Pete Hegseth)가 국방예산을 대폭 삭감할 계획이라는 보도가 나온 이후 발생한 일입니다. 올해 들어 주가가 50% 가까이 상승했던 팔란티어는 미국의 주요 국방 계약업체로, 동맹국 및 민간 기업에도 인공지능(AI) 및 데이터 분석 기술을 제공하고 있습니다.
블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence) 애널리스트 만딥 싱(Mandeep Singh)은 "팔란티어의 미국 정부 부문 매출은 지난 두 분기 동안 40% 이상 성장했으며, 국방예산 삭감이 해당 부문에 상당한 영향을 미칠 가능성이 있습니다"라고 분석했습니다. 현재 팔란티어의 전체 매출 중 절반 이상이 정부 계약에서 발생하고 있습니다.
이번 글에서는 펜타곤(미 국방부) 예산 삭감과 CEO 알렉스 카프(Alex Karp)의 대규모 주식 매도가 회사에 미치는 영향을 분석해 보겠습니다.
1. 펜타곤 예산 삭감의 영향
미국 정부는 국방 예산을 8% 삭감할 계획을 발표했습니다. 이는 팔란티어가 속한 국방 산업에도 영향을 미칠 수 있습니다.
- 팔란티어는 국방 관련 매출 비중이 상대적으로 낮음
- 록히드 마틴(Lockheed Martin)과 같은 대형 방산업체들은 국방 예산 삭감의 직접적인 영향을 받을 가능성이 큽니다. 예를 들어, 록히드 마틴(Lockheed Martin Corp.)의 F-35 전투기 프로그램이 타겟이 될 가능성이 있습니다. 트럼프 전 대통령의 주요 경제 자문 중 한 명인 일론 머스크(Elon Musk)도 F-35 프로그램이 지나치게 비싸다고 비판하며 대체 방안을 찾아야 한다고 주장한 바 있습니다. F-35와 같은 고비용 무기 시스템에 대한 언급은 없어 록히드 마틴과 보잉(Boeing Co.) 같은 주요 방산업체들의 계약이 줄어들 가능성이 커졌습니다.
- 반면, 팔란티어는 국방 관련 매출 비중이 크지 않아 상대적으로 덜 타격을 받을 수 있습니다.
- 핵심 비즈니스는 상업(Commercial) 부문 성장
- 팔란티어의 주요 성장 동력은 "Foundry"와 "AIP(AI Platform)" 등 민간 기업 대상 데이터 분석 및 AI 솔루션 사업입니다.
- 따라서 국방 예산 삭감이 팔란티어 전체 성장에 미치는 영향은 제한적일 가능성이 있습니다.
- 하지만 성장률 저하 가능성은 존재
- 현재 팔란티어의 성장률이 40% 이상으로 예상되지만, 향후 몇 분기 동안 성장 속도가 둔화될 경우 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
팔란티어, 실리콘밸리에 애국심 강조
이러한 상황 속에서도 팔란티어의 CEO 알렉스 카프(Alex Karp)는 최근 출간한 저서에서 실리콘밸리의 기업들이 미국과의 관계를 더욱 강화해야 한다고 주장하며 애국심을 강조했습니다.
팔란티어는 최근 몇 년간 정부 계약을 통해 급격한 매출 성장을 기록했으며, 이에 힘입어 주가도 급등했습니다. 2023년에는 167% 상승했고, 2024년에는 무려 340%나 상승했습니다.
피터 틸(Peter Thiel)이 공동 창업한 팔란티어는 9/11 테러와 같은 사태를 방지하기 위해 설립된 기업으로, 초기에는 미국 정보기관에서만 사용되었으나 이후 모든 군 조직과 동맹국 방산 분야로 확산되었습니다.
국방 외에도 팔란티어의 기술은 미국 국세청(IRS)과 질병통제예방센터(CDC)에서도 활용되고 있습니다. 국세청은 세금 사기 적발에, CDC는 보건 자원 관리를 위해 해당 기술을 사용 중입니다.
AI 소프트웨어 사업 확장 중
팔란티어는 2020년 상장 이후 정부 계약뿐만 아니라 상업 부문에서도 AI 소프트웨어 판매를 확대하고 있습니다. 특히 미국 내 기업들의 AI 수요가 폭발적으로 증가하며, 최근 연간 매출 전망을 상향 조정하기도 했습니다.
그러나 이번 국방예산 감축 소식이 전해지자 팔란티어 주가는 수요일 장 마감 후 거래에서 추가로 5.5% 하락했습니다. 향후 방산 및 정부 계약 부문에서의 불확실성이 커지는 만큼, 팔란티어의 주가 변동성도 지속될 것으로 보입니다.
2. CEO 알렉스 카프(Alex Karp)의 대규모 주식 매도
알렉스 카프 CEO는 향후 6개월간 12억 달러(약 1.6조 원) 규모의 주식을 매도할 계획을 발표했습니다.
- 시장에서는 부정적 신호로 해석
- CEO의 대규모 주식 매도는 경영진이 주가가 고점이라고 판단하는 것으로 받아들여질 수 있습니다.
- 공매도 투자자들은 이를 이용해 "카프는 주가를 띄운 후 개미 투자자들에게 넘기고 있다"는 비판을 제기했습니다.
- 경영진의 주식 매도 이유는 다양할 수 있습니다.
- 자산을 분산하기 위한 개인적인 이유
- 새로운 사업에 투자할 가능성
- 단순한 현금화 목적
하지만, 일반적으로 CEO가 주식을 매도하는 것은 투자자들에게 불안감을 줄 수 있는 요소입니다.
3. 팔란티어 주가 향방과 투자 전략
- 단기적 하락 가능성
- 두 가지 악재가 겹친 만큼 주가는 단기적으로 하락 압력을 받을 가능성이 큽니다.
- 특히, 모멘텀 트레이더와 단기 투자자들이 손절 매도에 나설 경우 추가 하락 가능성이 있습니다.
- 장기적 투자 관점에서는 기회일 수도
- 국방 사업 의존도가 낮고, 민간 부문(AIP, Foundry) 성장성이 높습니다.
- AI 및 빅데이터 분석 시장이 지속적으로 성장하는 만큼 장기적으로 긍정적 전망을 유지합니다.
- 투자자들이 고려해야 할 점
- CEO의 대규모 주식 매도는 투자 심리에 부정적이지만, 회사의 기본 펀더멘털에는 직접적인 영향을 미치지 않습니다.
- 국방 예산 삭감이 팔란티어의 전체 사업에 미치는 영향을 정확히 분석해야 합니다.
결론: 팔란티어는 매수 기회인가?
현재 팔란티어는 두 가지 악재로 인해 조정 국면에 있습니다.
그러나 장기적인 관점에서 본다면 AIP 및 상업 부문의 성장성이 여전히 크며, 국방 사업 의존도가 낮다는 점에서 긍정적인 전망을 유지할 수 있습니다.
📌 단기적인 변동성을 감안해야 하지만, 장기적으로는 여전히 유망한 기업으로 볼 수 있습니다.
따라서 저가 매수 기회로 활용할 수 있는지 검토할 필요가 있는 시점입니다.
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출처 : 블름버그, 제레미 르페브르 유투브