구글과 AMD가 최근 실적을 발표하며 투자자들의 이목을 집중시켰습니다. 이번 글에서는 구글과 AMD의 실적 분석을 통해 성장 가능성을 점검하고, 오늘 테슬라 주가 하락의 원인을 심층적으로 분석해 보겠습니다.
구글 실적 발표, 주요 내용과 시장 반응
1. 구글(알파벳) 실적 분석
구글은 AI 발전과 구글 클라우드 및 유튜브의 연간 총매출 111억 달러를 기반으로 4분기 실적이 크게 향상되었다고 발표했습니다. 소비자 및 개발자 활용에 영향을 미치는 다양한 제품에 통합된 Gemini 2.0 모델과 같은 AI 인프라 발전, AI 혁신이 중심이 되고, Circle to Search, Deep Research 같은 새로운 AI 기능을 통해 글로벌 검색 기능이 확장되고 있으며, 개발자와 고객을 위해 제공되는 Gemini 2.0 Flash도 주요 역할을 하고 있다고 밝혔습니다.
구글 서비스 매출은 검색 및 유튜브 광고를 중심으로 10% 증가하였음을 보고하였습니다. 특히 유튜브 광고 수익은 14% 성장하였으며 주요 요인으로는 미국 선거 관련 광고, 소매업 및 금융 부문을 꼽았습니다. 또한 알파벳의 4분기 매출이 전년 대비 12% 증가한 965억 달러를 기록하였으며, 영업 이익률이 32% 확대되었습니다. 따라서 4분기 잉여 현금흐름이 248억 달러에 달한다고 밝혔습니다.
알파벳은 2025년 자본 지출로 약 750억 달러를 투자할 계획이며, 시장 컨센서스에 따르면 1분기에만 160억~180억 달러가 투자될 것으로 예상됩니다. 이 자금의 대부분이 AI 클라우드 수요를 지원하기 위한 서버 및 데이터 센터를 포함한 기술 인프라에 사용될 것임을 강조하였습니다.
경영진은 2025년 1분기에 외환 영향과 2024년 같은 기간 대비 하루 적은 영업일로 인해 매출에 부정적 영향이 있을 가능성을 경고하였습니다. 회사는 검색 및 클라우드 분야에서 AI 기반 성장을 지속할 것으로 예상하지만, 새로운 용량 배치 시점에 따라 클라우드 수익 성장에 변동성이 있을 수 있음을 전망하였습니다. 그러나 매출에 부정적 영향의 유무와는 관계없이 구글은 지속적인 성장을 위해 제품과 플랫폼 전반에서 AI 한계를 뛰어넘을 계획임을 밝혔습니다.
2. 전망
클라우드 부문의 성장 둔화와 AI 경쟁 심화로 인해 알파벳의 미래 전망에 대한 우려가 제기되고 있습니다. 특히, AI 분야에서 마이크로소프트와 아마존과의 경쟁이 치열해지고 있습니다.
또한, 알파벳은 자율주행차 사업인 웨이모의 도쿄 진출 계획을 발표하여 새로운 성장 동력을 모색하고 있습니다.
전반적으로, 알파벳은 AI 및 클라우드 분야에서의 경쟁력 강화를 위해 대규모 투자를 계획하고 있으나, 시장의 기대에 미치지 못한 실적과 치열한 경쟁 환경으로 인해 향후 성장에 대한 불확실성이 존재합니다.
아마도 이러한 내용으로 인해서인지 어제 실적 발표 전에 상승하던 구글의 주가는 실적 발표 이후 7%나 하락하였으며 2025년 2월 5일 장 중에 -6.94%하여 193.30으로 마감한 후 현재 계속 하락 추세를 보이고 있습니다.
AI 업종의 경우, 메타도 마찬가지이지만 계속해서 투자 개발해야 하기 때문에 사용하는 자본이 많은 편입니다. 지금은 투자에 사용하는 금액이 커 보이지만 나중에 이로 인해 개발된 여러 가지 기술을 통해 더 많은 수입이 있길 기대해 봅니다.
AMD 실적 발표, 주요 내용과 시장 반응
1. AMD 실적 분석
AMD는 매출은 약 77억 달러로, 시장 예상치를 소폭 상회하였고 데이터 센터 부문 매출은 약 38억 6천만 달러로, 예상치인 41억 4천만 달러를 밑돌았습니다. 이로 인해 주가는 시간 외 거래에서 8% 이상 하락하였습니다.
실적 발표 내용을 보면 PC 칩은 지난 분기에 23억 달러의 매출을 올렸으며 이는 추정치인 19억 9천만 달러를 우도는 수치입니다. AMD AI 모델 개발을 돕는 가속기 칩을 통해 연간 50억 달러 이상의 수익을 창출하고 있습니다. AMD 4분기 총 매출은 24% 증가한 76억 6천만 달러로 추정치인 75억 4천만 달러를 넘어섰습니다. 주당 순이익은 예상대로 1.09달러로 특정 항목 제외했습니다. 가이던스를 살펴보면 AMD 이번 분기에 총 매출이 68억 74억 달러에 이를 것이라고 합니다.
2. 전망
애널리스트들은 평균 70억 4천만 달러를 예상했습니다. AMD 애널리스트들과 컨퍼런스 콜에서 2025년에 대한 낙관적인 전망을 내놓으며 모든 제품군에 대한 수요가 개선될 것이라고 말했습니다
시장 예상치를 상회하였음에도 불구하고 지난 2년 동안 엔비디아의 매출이 2 배로 증가한 동종 업계의 실적으로 인해 소폭 상회한 것은 주가를 끌어올릴 수 없었습니다. 이로 인해 화요일 종가 기준으로 올해들어 1.1%하락하였고 지난 1년간 이미 31% 이상 하락한 상황이 되었습니다.
Lisa Su 최고 경영자는 컨퍼런스 콜에서 "AMD는 전반적으로 전년 대비 두 자릿수 매출 성장률과 EPS 성장률을 기록할 것이다. 올해 중반부터 더 나은 제품을 출시하여 하반기 매출을 뒷받침할 것이며 AMD 2025년 상반기 AI 칩 매출이 2024년 하반기 수준과 비슷할 것이다. 분명히 우리는 제품 전환의 과정을 겪고 있다"고 말했습니다. 또 "PC 시장에서는 시장이 한 자릿 수 중반의 비율로 성장할 것으로 예상된다. 이 말은 AMD PC 사업부가 시장 전체보다 더 빠른 속도로 성장할 것이라는 의미다. AMD 미래 가속기 칩에 대한 계획은 순조롭게 진행되고 있으며, 고객들의 관심도도 높다."고 말했습니다.
중국 스타트업 DeepSeek 지난달 미국 대기업들이 지출하는 비용의 일부로 경쟁력 있는 인공지능 모델을 개발할 수 있다고 밝혔습니다. 이로 인해 새로운 하드웨어의 판매 부진을 우려하여 엔비디아, AMD를 포함한 인공지능 관련 주식이 하락 추세가 이어지게 되었습니다. 지금 PG 비율이 0.78까지 하락하였으며 밸류에이션이 낮은 상태입니다. AMD의 어닝콜에서 25년을 시작으로 40% 이상의 성장률을 보일 것이라고 발표하기도 했습니다.
